來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

　　2025年首波大額存單發(fā)行潮已經(jīng)拉開(kāi)帷幕。

　　1月7日，岑溪農(nóng)商銀行2025年第一期大額存單正式發(fā)行，起存金額為20萬(wàn)元。3年期發(fā)行利率為2.6%，發(fā)行額度達(dá)2000萬(wàn)元，不能部分提前支取，但可提前結(jié)清。

　　而威寧富民村鎮(zhèn)銀行2025年第一期大額存單3年期利率則達(dá)到了2.95%，為近期新發(fā)大額存單最高利率，且“余量較為充足”。

　　與部分中小銀行積極攬儲(chǔ)的態(tài)勢(shì)不同，國(guó)有銀行及股份制商業(yè)銀行的大額存單利率普遍保持較低水平。國(guó)有銀行大額存單利率均以“1”字開(kāi)頭，部分銀行已取消發(fā)售3年期大額存單產(chǎn)品。

　　“發(fā)行大額存單，搶奪‘開(kāi)門紅’市場(chǎng)，主要是為了在年初快速吸引大量穩(wěn)定資金，方便后續(xù)業(yè)務(wù)開(kāi)展。”某城商行從業(yè)人員告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，高利率也意味著更高的負(fù)債成本，為攬儲(chǔ)而承擔(dān)較高負(fù)債成本，對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)“并不健康”。

　　中小銀行新發(fā)大額存單最高利率近3%

　　1月6日，瑞安農(nóng)商銀行發(fā)布大額存單預(yù)售海報(bào)，該行第一期大額存單起存金額為100萬(wàn)元，3年期利率為2.3%。

　　1月5日，婁底農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告，其大額存單最高為5年期，利率為2.25%。或?yàn)槲齼?chǔ)戶，公告頁(yè)面上還貼心標(biāo)示了每100萬(wàn)元存款到期后的回報(bào)數(shù)據(jù)：6個(gè)月總收益為7750元，3年期總收益為66000元，5年期總收益為112500元。

　　于2024年最后一天發(fā)布新一年度第一期大額存單的威寧富民村鎮(zhèn)銀行，其3年期大額存單的利率達(dá)到2.95%，為近期新發(fā)大額存單最高利率。本報(bào)記者致電該行了解到，目前這款產(chǎn)品“余量較為充足”

　　本報(bào)記者梳理了銀行近期發(fā)布的大額存單發(fā)行公告后發(fā)現(xiàn)，多家農(nóng)商行新發(fā)大額存單最高利率普遍超過(guò)2%，“3字頭”鮮有出現(xiàn)。

　　回望來(lái)看，最近一款“3字頭”的還是2024年11月15日由錫商銀行發(fā)布的利率為3.0%的大額存單，彼時(shí)曾引發(fā)了一輪搶購(gòu)熱。1月7日，本報(bào)記者聯(lián)系到該行財(cái)富顧問(wèn)，得知該期大額存單早已售罄，且目前沒(méi)有新增額度上線的通知。

　　“跟大行不同，中小銀行攬儲(chǔ)壓力通常比較大，通過(guò)高利率產(chǎn)品吸引客戶、爭(zhēng)奪市場(chǎng)，是每年迎接‘開(kāi)門紅’的老辦法。” 某城商行從業(yè)人員告訴本報(bào)記者，依賴高利率吸引儲(chǔ)戶會(huì)增加銀行的負(fù)債成本，壓縮凈息差，影響盈利能力。

　　“市場(chǎng)利率下行的背景下，繼續(xù)發(fā)行高利率的大額存單可能會(huì)導(dǎo)致銀行的利差進(jìn)一步縮小，甚至出現(xiàn)虧損。”他說(shuō)。

　　“當(dāng)前存貸款利率已進(jìn)入下行通道，商業(yè)銀行凈息差下滑壓力仍然較大，但不少銀行仍熱衷于爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)份額和客戶資源，各種形式的高息攬儲(chǔ)現(xiàn)象屢禁不止。”招聯(lián)首席研究員董希淼在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)指出。

　　他提出，銀行應(yīng)摒棄對(duì)規(guī)模和速度的過(guò)度追求，不再單純注重規(guī)模擴(kuò)張和市場(chǎng)份額的提升。在保持存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，將負(fù)債成本控制在合理范圍內(nèi)。“尤其是中小銀行，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款規(guī)模擴(kuò)張，而是要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，壓降負(fù)債成本，努力保持發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。”

　　大額存單，發(fā)還是不發(fā)？

　　2024年，許多銀行開(kāi)始減少包括大額存單在內(nèi)的高息負(fù)債產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模。當(dāng)前，5年期大額存單在市場(chǎng)上幾乎消失，3年期大額存單數(shù)量也在縮水。

　　本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中國(guó)銀行App上目前已難覓3年期大額存單蹤影，最長(zhǎng)期限為2年，年利率為1.45%。此前曾暫停發(fā)行3年期大額存單的招商銀行和民生銀行，近期重新補(bǔ)充了3年期額度，但利率均為1.95%，優(yōu)勢(shì)并不明顯。

　　也有一些銀行選擇只發(fā)行短期大額存單。北京銀行App上顯示，該行2025年第一期大額存單最長(zhǎng)期限為1年，1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年期大額存單利率分別為1.45%、1.45%、1.65%和1.7%。

　　“部分銀行調(diào)整大額存單等產(chǎn)品的發(fā)行計(jì)劃，主要是為了降低存款利率，壓降負(fù)債成本。”董希淼解釋道。

　　“我們銀行已經(jīng)很久沒(méi)有發(fā)行3年期大額存單了。”某銀行理財(cái)經(jīng)理透露，2022年“開(kāi)門紅”活動(dòng)期間，其所在銀行的3年期大額存單利率超過(guò)4%。這一利率此后降至3.55%，當(dāng)期額度售罄后，再?zèng)]有新的3年期大額存單發(fā)行。

　　“目前最長(zhǎng)期限是18個(gè)月，利率為1.85%，還有一些額度。”該名理財(cái)經(jīng)理介紹道。

　　另有一家農(nóng)商行大堂經(jīng)理告訴本報(bào)記者，他所在銀行已多年未發(fā)行大額存單。

　　此前，南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝曾表示，大額存單發(fā)行收緊為市場(chǎng)利率下行和銀行資金成本管理的需要所致。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貨幣政策的變化帶來(lái)市場(chǎng)利率整體下行，銀行因此相應(yīng)調(diào)整大額存單的發(fā)行利率。此外，銀行面臨資金成本壓力，也不愿意以較高的成本吸收長(zhǎng)期存款。

　　“下一階段，在推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行息差收窄壓力仍然較大，還將繼續(xù)下調(diào)存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調(diào)存款利率之外，商業(yè)銀行還應(yīng)減少對(duì)存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費(fèi)用，進(jìn)一步壓降存款的隱性成本。”董希淼表示。