當地時間1月10日（周五），美股三大股指均跌超1.5%，道指下挫近700點。強勁非農就業數據打壓降息預期。

　　美國勞工部周五報告稱，2024年12月非農就業人數增加25.6萬大超預期，失業率降至4.1%。非農就業數據發布后，美銀、花旗、高盛的經濟學家下調對美聯儲進一步降息的預測。華爾街大行中對降息最樂觀的花旗仍然預計會有五次幅度25個基點的降息，但時間要從5月而不是之前預期的1月開始。高盛預計，今年將有兩次降息，而非三次。

　　即將卸任的美國總統拜登為防止先進技術外流，準備對英偉達和超微等公司的人工智能（AI）芯片出口實施新一輪大規模的全球性限制措施，最快可能周五（當地時間1月10日）公布新的規定。費城半導體指數跌超2.3%，芯片股普遍下跌。

　　強勁非農打壓降息預期

　　美國勞工統計局周五發布的報告顯示，去年12月非農就業人數增加25.6萬人，大超預期的16萬人，此前兩個月的數據略有下調。失業率降至4.1%，平均時薪較去年11月份增長0.3%。

　　報告顯示，去年12月非農就業人數的增長主要受醫療保健和社會救助、零售貿易、休閑和酒店業帶動。政府就業人數也有所上升。制造業和批發貿易均出現下滑。

　　周五的報告證實，盡管借貸成本高企、通脹揮之不去以及政治不確定性，但去年美國就業市場表現良好。雖然對工人的需求有所放緩，失業率在2024年上升，但經濟仍增加了220萬個就業崗位，低于2023年的300萬個，但高于2019年的200萬個。

　　芝商所“美聯儲觀察”工具顯示，市場預期今年最多只降一次息的概率升高至超過六成。對于更關鍵的“今年何時首次降息”，芝商所的數據也顯示，在1月原本就不太可能降息的背景下，現在3月不降息的概率已經從數據發布前的56%升至70%。

　　有“新美聯儲通訊社”之稱的Nick Timiraos評論稱，美聯儲本月降息的可能性已經很小，去年12月的就業報告徹底斷絕了這種可能性。美聯儲今年票委穆薩萊姆稱，去年9月以來形勢改變，經濟更強、通脹比期望得高，適合更謹慎降息，必須比9月時認為的更循序漸進降息。

　　在周五強于預期的就業數據公布后，美銀、花旗、高盛的經濟學家下調對美聯儲進一步降息的預測。華爾街大行中對降息最樂觀的花旗仍然預計會有五次幅度25個基點的降息，但時間要從5月，而不是之前預期的1月開始。高盛預計，今年將有兩次降息，而非三次。

　　美國銀行此前預計今年會有兩次幅度25個基點的降息，現在認為一次都不會有，接下來反而有可能加息。Aditya Bhave等美銀經濟學家寫道：“在強勁的12月就業報告發布后，我們認為降息周期已經結束。如果核心個人消費支出價格指數的同比升幅超過3%，且通脹預期上升，那么應該開始討論加息問題了。”

　　Andrew Hollenhorst和Veronica Clark等花旗經濟學家在報告中表示，他們并不特別擔心美聯儲今年不降息或考慮加息的情況。他們寫道：“雖然就業數據好于我們的預期，但物價和薪資漲幅都有所放緩，即使經濟仍然強勁，官員們對于降息應該仍能接受。”

　　Jan Hatzius等高盛經濟學家預測，美聯儲將在6月、12月、以及2026年6月降息。他們之前的預測是3月、 6月和9月，對于本輪周期的終點，他們維持3.5%—3.75%的預期。

　　市場分析師John Brady表示，非農就業數據是一個“大數字”，美聯儲現在的注意力完全回到了通脹上。

　　美股普跌

　　當地時間1月10日，美股三大股指均跌超1.5%，道指下挫近700點。截至收盤，道指跌696.75點，跌幅為1.63%，報41938.45點；納指跌317.25點，跌幅為1.63%，報19161.63點；標普500指數跌91.21點，跌幅為1.54%，報5827.04點。

　　美股三大股指本周均錄得跌幅，道指累計下跌1.86%，標普500指數累跌1.94%，納指累跌2.34%。

　　隨著非農數據“爆表”，周五美國20年期和30年期的國債收益率又對5%關鍵位置發起沖擊。

　　板塊方面，標普500指數十一大板塊十跌一漲。房地產板塊和金融板塊分別以2.46%和2.45%的跌幅領跌，能源板塊上漲0.34%。

　　大型科技股多數下跌，奈飛跌超4%，蘋果跌逾2%，亞馬遜、微軟跌超1%，Meta漲近1%，特斯拉微跌。芯片股普跌，安森美半導體跌逾7%，AMD跌超4%，英特爾、ARM跌超3%，英偉達跌3%，臺積電微漲。

　　英偉達收跌3%。據報道，即將卸任的美國總統拜登為防止先進技術外流，準備對英偉達和超微等公司的人工智能（AI）芯片出口實施新一輪大規模的全球性限制措施，最快可能周五公布新的規定。

　　英偉達公司周五回應稱，拜登這一搶在特朗普上任之前“最后一刻的”政策只會損害美國經濟，并將受到美國工業界和國際社會的批評。

　　蘋果收跌2.41%。知名蘋果分析師、天風國際證券分析師郭明錤預計今年iPhone出貨量可能不及華爾街預期。郭明錤在Medium發文稱，2025年iPhone出貨量預計在2.2億—2.25億部之間，而市場共識預期為2.4億部或以上。

　　這位分析師表示，蘋果在與一些供應商討論今年的iPhone生產計劃時采取了“謹慎立場”。

　　AMD收跌4.76%。美國擬收緊AI芯片出口，令該股承壓。高盛將AMD評級由買進下調至中性，目標價129美元/股。

　　臺積電收高0.60%。臺積電公布其2024年12月的月度營收報告。財報顯示，該公司2024年12月營收約2781.63億元新臺幣，較上月增加0.8%，較上一年同期增加57.8%。臺積電2024年全年營收約為2.894萬億元新臺幣，同比增長33.9%。

　　特斯拉收跌0.05%。特斯拉煥新版Model Y目前已現身工業和信息化部申報目錄，該車于周五正式發布，后輪驅動版售價為26.35萬元/輛，長續航全輪驅動版售價為30.35萬元/輛。

　　微軟宣布，將于美東時間1月29日（北京時間30日）盤后發布2025財年第二財季財報。財報發布后，該公司將于29日下午5；30（北京時間1月30日上午6；30）舉行業績會。

　　谷歌周四（1月9日）宣布其AI Studio團隊以及Gemini API開發團隊將整體并入Google DeepMind。這是繼去年將Gemini聊天機器人團隊并入DeepMind之后的又一重要舉措。至此，谷歌的AI研發力量已全面統一歸入DeepMind，由2024年諾貝爾化學獎得主Demis Hassabis領導。

　　熱門中概股多數下跌。納斯達克中國金龍指數（HXC）收跌3.14%。拼多多、愛奇藝跌超5%，嗶哩嗶哩、百度、京東、理想汽車跌逾4%，阿里巴巴、蔚來跌超3%；禾賽漲超12%，小鵬汽車微漲。